XML parsing og ÆØÅ problemer

Når jeg parser et XML feed med indholdet "Danskudviklet overvågningsværktøj" får jeg efterfølgende givet "Danskudviklet overvÃ¥gningsværktøj".

Jeg bruger følgende:

$xml_parser = xml_parser_create();

xml_parser_set_option($xml_parser, XML_OPTION_CASE_FOLDING, true);
xml_set_element_handler($xml_parser, "startElement", "endElement");
xml_set_character_data_handler($xml_parser, "characterData");
if (!($fp = fopen($file, "r"))) {
    die("could not open XML input");
}

while ($data = fread($fp, 7000)) {
    if (!xml_parse($xml_parser, $data, feof($fp))) {
        die(sprintf("XML error: %s at line %d",
                    xml_error_string(xml_get_error_code($xml_parser)),
                    xml_get_current_line_number($xml_parser)));
    }
}

characterData($parser, $data) gør ikke andet end at sætte $data ind i en query, og det er så i denne query, at ÆØÅ kommer til at se mærkelige ud.

Nogen der kender til en løsning?