Hvordan kan monitor.wait sætte thread på vent

I en klasse (jedit plugin)

public class TxtConvPlugin extends EditPlugin implements EBComponent,Runnable {
...

public TxtConvPlugin(...) {
    thread=new Thread(this);
    thread.start();
    ...
}


public void startConvertFile() {
    onWait=false;
    synchronized(monitor) {
        monitor.notify();
    }
}


private boolean onWait=true;
private Thread thread;
final Object monitor = new Object();
public void run() {
    try {
        for(;;) {
            while(onWait)
                synchronized(monitor) {
                    monitor.wait();
                }
            convertFile();
            onWait=true;
        }
    } catch (InterruptedException e) {}
}


Muliggør afvikling af convertFile() i en ny thread. Det virker, men jeg forstår det ikke.
Jeg ved godt hvordan synchronized(object) bevirker at kun en thread of execution ad gangen kan befinde sig i det omklamrede.
Men hvordan kan wait på et object, hvis eneste relation til klassen hvori run ligger, er at det er data member, afstedkomme at thread kommer på vent?